Дмитрий Косарев: Ето как Велчев и Русев организират търг за себе си

Уважаеми господин Дачков! 

Към настоящото писмо е приложено индикативно предложение, отправено от господин Шнайдер - един от участниците в така наречения «търг» за дълга по заема в размер на 150 милиона евро, предоставен на холдинговата компания Vivacom от компанията VTB Capital Plc., собственик и основател ва компанията SCHNEIDER MEDIA & HOLDING GROUP (САЩ). В писмото, адресирано до компанията Ernst & Young LLP, Марк Шнайдер описва структурата на сделката като оценява 100 % от люксембургския холдинг VIVACOM (InterV Investments S.á.r.l.) на 850 милиона евро. Дмитрий Косарев отбеляза, че тази сума е по-малка, от справедливата оценка на компанията, но е значително по-висока от сумата на дълга, който VTB Capital се опива да възстанови. Въпреки това, г-н Косарев е убеден, че това предложение няма да бъде прието от VTB на формални основания и победата ще бъде присъдена на консорциума на Русев и братята Велчеви, при това с финансовата подкрепа на VTB. Цената на продажбата ще бъде значително по-ниска от цената, предложена от г-н Шнайдер.

В интервю за „Независимая газета” от 16 ноември 2015 г. Дмитрий Косарев също така оповести, че VTB Capital Plc. е организирал провеждането на търга по непрозрачен начин. В интервюто г-н Косарев твърди, че VTB продава залог на „търг”, в резултат на което от повече от четиридесет участници ще победи компанията, финансирана от ВТБ, сред акционерите на която са мениджърите на тази банка, които са и ангажирани в тази сделка. Същевременно дългът, чието погасяване се предполага че е основният мотив на банката, ще остане непогасен, както и преди, но сега вместо компанията, заемодателят ще бъде Спас Русев. При това залогът ще бъдат същите 100% акции на "Виваком."

Господин Косарев подчерта, че VTB Capital Plc. съвсем очевидно продължава да лъже за участниците в «търга», тъй като в предложението като акционер с 43 % участие е посочен Цветан Василев, а нищо не се споменава за Дмитрий Косарев. Следователно господин Шнайдер (CVC) се готви да купи «токсичен актив» (несъбираем заем), тъй като в интервюто г-н Косарев заяви, че не възнамерява да остави ситуацията извън контрол и ще съди всички участници в този незаконен "търг".

Empero Ventures Limited,  Москва

Ето и офертата на Schneider Media & Holding Group:

SCHNEIDER MEDIA & HOLDING GROUP

САЩ : 6940 S. Garrison Street, Littleton, CO, 80128

Седалище: 1209 Orange Street, City of Wilmington, Delaware 19801, New Castle

Фирмена регистрация (3710329, Delaware)

Ernst & Young LLP

1 More London Place

London SE1 2AF

На вниманието на: Джъстин Причард (Justin Prichard), Едуард Хаслам (Edward Haslam)

11 ноември 2015 г.

Необвързващо и предмет на договаряне

Поверително

Оферта за придобиване на 100% от акциите на InterV Investments S.à.rl ("InterV" или

"Дружеството") и определени вътрешногрупови заеми, дължими от InterV

Уважаеми Господа,

Благодаря за отправената покана ("Поканата за участие" от дата 11 септември 2015 г. и последващата покана за участие, изпратена по електронен път на 03 ноември 2015 г.) за участие в процедурата по потенциалната продажба на до 100% от акционерния капитал на Дружеството (и неговите дъщерни дружества) и определени вътрешногрупови заеми, дължими от InterV ("Сделката") от VTB Capital plc в качеството на агент по обезпеченията ("Продавач") на мостовия кредит за финансиране на Дружеството.

Ние продължаваме да проявяваме интерес към тази възможност и като продължение на нашето необвързващо писмо-оферта от 20 октомври 2015 г. ("НПО"), с настоящото представяме това писмо с Индикативна оферта ("Индикативната оферта") в доказателство на нашия сериозен интерес към Сделката в съответствие с индикативна оценка и условията, посочени в нея.

1. Предмет на Офертатата

Както е посочено в Необвързващото писмо-оферта, предмет на допълнителен правно-икономически анализ (дю дилиджънс), нашата Индикативна оферта оценява Дружеството на стойност 850 милиона евро за 100% от акционерния капитал с намалена стойност и при определени вътрешногрупови заеми, дължими от InterV, въз основа на липса на дългове и парични средства ("Стойност на предприятието"). Нашата оценка предполага пет пъти Печалбата преди лихви, данъци и амортизации (5.0 x 2014 EBITDA) в размер на 171 милиона евро и предполага възстановяване в пълен размер от Продавача на дължимите суми по главницата и лихвите по мостовия кредит на Дружеството, както и допълнителни постъпления от продажба, които са предназначени за разпределяне на съответните заинтересовани страни. Мостът от Стойността на предприятието към Стойността на собствения капитал ("Стойност на собствения капитал") е показан в Приложение 1.

2. База за оценяване / Допускания

Нашата индикативна оферта се основава на: (i) ограничената информация, предоставена в Информационния меморандум и VDR ("Информация") (ii) нашия анализ на търговските кратни на сравними изброени компании и кратните на транзакции, платени за дружества, опериращи в сектора в Централна Европа и Югоизточна Европа (ЦИЕ), (iii) проведените от нас обсъждания с оперативното ръководство на БТК, проведено на 3 ноември 2015 г., и (iv) нашето познаване на българския телекомуникационен пазар като цяло, както и нашето познаване по-специално на Дружеството, придобито през последните две години в процеса на оценяването на следните инвестиционни възможности, свързани с дейността на дружеството:

• капиталови инвестиции чрез увеличение на капитала, обсъдено с избрани заинтересовани страни през периода на третото тримесечие на 2013 г. – първото тримесечие на 2014 г. (включително Продавача);
• Структурирани кредитни инвестиции, оценени през периода на четвъртото тримесечие на 2014 г.; и
• капиталови инвестиции на мажоритарния дял, обсъдени с всички заинтересовани страни (включително Продавача) преди този процес в хода на финансовата 2015 година.

В съответствие с условията, изложени в Приложение 2, тази Индикативна оферта се основава на следните ключови допускания:

• Дружеството притежава непряко 100% от акционерния капитал и правата на глас на Българска телекомуникационна компания ЕАД ("БТК") и свободни от всякакви тежести в полза на Продавача. Дружеството и неговите дъщерни дружества са колективно наричани по-долу ("Групата").
• Групата е придобита на непарична и освободена от дългове база и с подходящо ниво на оборотен капитал, достатъчен за финансиране на дейността си, заедно с всички материални, нематериални и оперативни активи, права, лицензи и интелектуална собственост, необходими, за да развива дейност самостоятелно.
• Цялата Информация, предоставена към днешна дата, отразява реалното състояние на състоянието на Групата и няма нефинансирани, неоповестени  или условни данъчни, пенсионни, небалансови или други задължения.
• Споразумения на трети страни са на принципа сделка при справедливи пазарни условия и промяна в контрола няма да има негативни последици върху приходите и структурата на разходите на Групата.
• Правният, финансов и търговски анализ (дю дилиджънс) няма да разкрие съществени въпроси, които не са оповестени в Информационния меморандум или VDR.
• Съществуващата търговия е в съответствие с предоставените основни насоки от 2015 г.

Очакваме да се потвърди нашата оценка след приключване на нашия потвърдителен правно-финансов анализ (дю дилиджънс) на Сделката.

3. Страна по офертата / Инвеститори 

Придобиването ще бъде осъществено чрез новоучреденото дружество ("Newco"), контролирано от Schneider Media и CVC Funds ("CVC Funds"), консултирани от подразделения на CVC Capital Partners Limited (заедно с неговите подразделения, "CVC").

Schneider Media

Schneider Media е инвестиционен инструмент, изцяло притежаван от г-н Марк Шнайдер, глобален инвеститор и предприемач в сферата на телекомуникациите, в миналото основател на United Global и главен изпълнителен директор на UPC, предшестващите дружества на Liberty Global (Nasdaq: LBTYK). В 35-годишната си кариера г-н Шнайдер е допринесъл за реализирането на повече от двайсет международни телекомуникационни инвестиции на обща стойност над 20 милиарда щатски долара, включително и множество инвестиции в развиващите се пазари на Европа и Африка.

Г-н Шнайдер е един от инвеститорите пионери в областта на телекомуникационните медии и технологии (TMT) в ЦИЕ, като стъпва в региона в началото на 90-те години и успешно изгражда ТМТ бизнеса с акцент върху кабелна телевизия и интернет в следните държави: Унгария, Чешката република, Словакия, Полша, Румъния и Словения. Дружества на тези съответни пазари, създадени от г-н Шнайдер, формират гръбнака на съвременния бизнес на Liberty Global из целия Европейския съюз и предоставянето на услуги на около 10 милиона потребители в целия регион на ЦИЕ.

CVC Capital Partners

CVC е един от водещите световни частни капиталови инвестиционни посредници с ангажименти за инвестиции от над 80 милиарда щатски долара, и дейности чрез представителства в Европа, Азия и САЩ. Днес CVC Funds са инвеститори в над 50 дружества със служители от над 300 000 души и генерира комбинирани годишни продажби на стойност от около 120 милиарда щатски долара.

CVC Funds са водещ инвеститор както в TMT сектора, така и в Централна и Източна Европа, където CVC поддържа секторни екипи, водени съответно от Лорн Зомервил (Lorne Somerville) и Ищван Щьоке (Istvan Szőke).

Конкретно за сектора на телекомуникациите, CVC е най-големият частен капиталов инвеститор в световен мащаб. Екипът е възприел браншови подход, като работи със собствена консултантска група в сферата на телекомите, които имат непосредствен опит в съответната сфера, включително Джулиан Хорн-Смит (Julian Horn-Smith), съосновател на Vodafone, и Дуко Зикинге (Duco Sickinghe), Главен изпълнителен директор на Telenet, най-голямата кабелна компания в Белгия и в момента председател на KPN. Лорн Зомервил (Lorne Somerville) също беше старши изпълнителен директор на Swisscom и директор на редица други големи телекомуникационни компании, включително Cesky Telecom. 

Избрани инвестиции на CVC Funds в областта на телекомуникациите включват:

• Sunrise - най-големия частен телекомуникационен оператор в Швейцария, наскоро листван на местната фондова борса
• Link Net - вторият по големина оператор за фиксиран широколентов достъп и кабелна телевизия в Индонезия
• Arteria Networks - водещ доставчик на широколентов достъп за свързване и мрежови решения в Япония
• Operador R - водещ кабелен оператор в Галисия, Испания
• Hong Kong Broadband - вторият по големина доставчик на широколентов достъп в Хонконг (и предоставяща най-бърз широколентов достъп в Азия), наскоро листван на местната фондова борса

Избрани инвестиции на CVC Funds в Централна и Източна Европа включват:

• PKP Energetyka - национален дистрибутор на електроенергия за полската железопътна мрежа
• StarBev – водеща пивоварна компания и дистрибутор на бира, действаща в Босна, България, Хърватия, Чешката република, Унгария, Черна гора, Румъния, Сърбия и Словакия. Портфолиото на StarBev включва Kamenitza, един от водещите български брандове бира.

В контекста на Сделката, Schneider Media и CVC Funds са в ролята на възложител.

4. Финансиране

В нашата индикативна оферта се прави допускане, че заплащането ще бъде финансирано чрез комбинация от собствен капитал (както е описано в точка 3 по-горе) и дълг (както е посочено по-долу).

Индикативната оферта е базирана на дългов пакет в размер до 640 милиона евро (представляващ 3.75 x 2014 EBITDA) от изтегления заем, който ще бъде договорен от Credit Suisse Securities (Europe) Limited ("CS"). CS има готовност да действа като единствен посредник на финансирането. CS е също така "банка по задълженията", която управлява издаването на привилегировани обезпечени облигации на БТК през 2013 г. и познава отлично тяхната кредитоспособност. Писмо за подкрепа на финансиране от CS е приложено към настоящата Индикативна оферта.

5. Потвърдителен правно-икономически анализ (дю дилиджънс) 

По силата на параграф 9 по-долу, ние сме готови да извършим потвърдителен правно-икономически анализ (дю дилиджънс) на Групата чрез ускорена процедура, в сътрудничество с нашите консултанти и с фокус върху следните обичайни области:

• търговски и финансови, в това число бизнес плана
• счетоводни и данъчни
• правни, включително преглед на регулаторните и правителствени отношения
• екологични, застрахователни и ИТ

С оглед на задоволителното изпълнение на нашия потвърдителен правно-икономически анализ и получаването на съответните вътрешни одобрения (включително одобрение от Комитета по инвестиции на CVC), очакваме да сме в състояние да направим обвързваща оферта и да сключим споразумение за Сделката в рамките на срока за ексклузивитет, посочен в параграф 9 по-долу, като се предполага навременно предоставяне на цялата поискана информация и подходяща ангажираност на всички заинтересовани страни, включително пълен достъп до изпълнителните органи на БТК.

6. Вътрешни одобрения

Schneider Media и CVC са получили всички необходими вътрешни одобрения, изисквани за представянето на тази необвързваща Индикативна оферта.

7. Подкрепа от съответните заинтересовани страни на Групата

След като бяхме насърчени от Вас, продължаваме нашите дискусии със съответните заинтересовани страни на Групата, както е посочено по-долу.

Българското правителство

Ние възприемаме българското правителство като де факто икономическа заинтересована страна във връзка с претенциите за до 76% от акциите, на стойност от около 175 милиона евро (т.е. стойността на главницата по заеми от КТБ, отпуснати на акционери на БТК за финансиране на покупката на съответно дялове от 43% и 33%; общата сума включва начислените лихви и такси, при условията на потвърдителен дю дилиджънс). В този смисъл, ние проведохме дискусии с представители на българското правителство на най-високо ниво, потвърждавайки нашия интерес и готовност да извършим Сделката и подчертавайки следните уникални ползи от нашия подход:

• Решение за традиционните заинтересовани страни на Дружеството, които в момента са в безизходица 
• Чиста Транзакция, осъществена с взаимно съгласие от всички титулярни акционери
• Прекратяване на отрицателния публичен образ поради спекулации за някои от традиционните участници, които имат относно потенциално влияние върху дейността и развитието на БТК
• Положителен публичен образ, свързан със значимо възстановяване на средства от българската държава
• Възстановяване на около 175 милиона евро от фондовете на КТБ
• Огромни по размер преки чуждестранни инвестиции в България от международно призната инвеститорска група със значими постижения в инвестициите в TMT пространството и в Централна и Източна Европа (включително в България)
• С целенасочена стратегия за дългосрочно създаване на стойност и по-нататъшни инвестиции
• Възможност да се избегнат продължителни и публични съдебни битки с основна заинтересована страна

Българското правителство даде знак за одобрението си както на състава на нашата инвеститорска група и на предвидената от нас Транзакция, така и за готовността си да се ангажира с пряк диалог и на тази основа ние възнамеряваме да представим отделни точки от нашата Индикативна оферта пред представители на българското правителство от най-високо равнище.

Традиционни заинтересовани страни

Както бе споменато в параграф 2 по-горе, Schneider Media е водила разговори с крайните акционери на БТК (включително отговорните за вземане на решения на групите с 43% и 23%) преди настоящата процедура. След Сделката и нашето участие в Сделката, отразена от пресата в страната и чужбина, с нас се свързаха някои от акционерите на БТК, с които сме имали предишни дискусии, за да внесем разяснения по позицията си. В отговор на тези искания, ние възнамеряваме да им представим отделни точки от нашата Индикативна оферта за Сделката.

В разговорите ни с тях, титулярните акционери признаха, че Schneider Media и CVC Funds биха били най-подходящите и надеждни нови инвеститори в Групата, потвърдиха, че ни подкрепят и че са готови да се ангажират официално с нас веднага във връзка с Сделката.

8. Лица за контакт

Ако имате някакви въпроси относно тази индикативна оферта, моля свържете се с: 

Марк Шнайдер Тел. +44 2037056356 Email: [email protected]

Стефан Цветков Тел. +44 2037056357 Email: [email protected]

Лорн Зомервил Тел. +44 2074202751 Email: [email protected]

Ищван Щьоке Тел. +44 2074202764 Email: [email protected]

9. Ексклузивитет 

Преди да дадем указания на нашите консултанти да започнат потвърдителен правно-икономически анализ (дю дилиджънс), както е предвидено съгласно параграф 5 по-горе, ние ще поискаме потвърждение, че за период от три месеца от датата, на която Продавачът потвърди готовността си да продължи обсъждането на Сделката с нас, Продавачът ще обсъжда и преговаря за Сделката ексклузивно с нас.

10. Поверителност

Съдържанието и съществуването на тази Индикативна оферта са строго поверителни и не могат да бъдат оповестени на лица, различни от Вашия клиент във връзка с Сделката. Това писмо има за цел единствено да представи нашия необвързващ интерес към евентуална Транзакция и сегашните ни очаквания по отношение на формата, под която такава Транзакция може да се случи. Това писмо няма за цел и не може да създаде или да отрази всякакъв обвързващ договор или друга форма на правна обвързаност между Дружеството и/или Вас, Schneider Media, CVC или CVC Funds, с изключение на параграфи 10 и 11 (само първи параграф от него), които имат за цел да бъдат правно задължителни. Нищо в настоящата Индикативна оферта не ангажира или не се счита, че ангажира Schneider Media, CVC или CVC Funds да подаде обвързваща оферта, като всяка страна е свободна да се оттегли от преговорите, без задължение, по всяко време.

11. Приложимо право

Това писмо и всички извъндоговорни права или задължения, произтичащи от или във връзка с него, или неговия предмет, се прилагат и тълкуват в съответствие с английското законодателство и английските съдилища ще притежават изключителна компетентност за разрешаване на всякакви спорове, които могат да възникнат от или във връзка с това писмо или неговия предмет.

Очакваме с нетърпение да работим съвместно с всички съответни страни, включително заинтересованите страни и консултантите на Дружеството, за постигане на бързо сключване на предложената Транзакция. Моля, не се колебайте да се свържете с нас, ако имате някакви въпроси. 

С уважение,

[подпис]

За и от името на: Schneider Media & Holdings Group LLC 

Име: [написано на ръка] Марк Шнайдер

Длъжност: [написано на ръка] собственик/учредител

[подпис]

За и от името на: CVC Capital Partners Limited 

Име: [написано на ръка] Ищван Щьоке 

Длъжност: [написано на ръка] Партньор

Приложение 1: Мост на капиталовата стойност (съгласно параграф 1 от Индикативната оферта)

Таблицата по-долу показва: (а) моста от Стойността на предприятието до Капиталовата стойност за 100% от акциите на Дружеството; и (б) по какъв начин Стойността на предприятието ще бъде разпределена между различните традиционни кредитори и заинтересованите страни към собствения капитал, включително българската държава като главен администратор на несъстоятелността на КТБ за искове за възстановяване на заеми.

Приложение 2: Условия (съгласно параграф 2 на Индикативната оферта)

Тази Индикативна оферта е обусловена от следното:

а) Предоставянето на ексклузивитет, както е посочено в параграф 9 по-горе;

б) Задоволително изпълнение на потвърдителния правно-икономически анализ (дю дилиджънс);

в) Получаване на всички необходими регулаторни одобрения и съгласия на трети страни по отношение на значими договори, ако има такива;

г) Наличие на дългово финансиране при приемливи условия;

д) Изпълнението на взаимно приемлива правна и финансова документация (ние ще имаме готовност да действаме въз основа на договор за придобиване с продавача, но имаме очаквания за споразумение за разпределение на постъпленията, което е необходимо за разпределението на постъпления, надвишаващи неиздължените суми по мостовия кредит и  документиране на уреждането на претенции със съответните заинтересовани страни. Съответните заинтересовани страни трябва да бъдат идентифицирани и потвърдени като част от процеса на потвърдителния дю дилиджънс);

е) Да няма изтичане на стойност извън обичайния ход на дейността, включително чрез дивидент, без предварително писмено одобрение от страна на купувача;

ж) Задоволителен KYC във връзка с крайното право на собственост на Дружеството;

з) Отмяната на всички конфискации и запори на акциите на Дружеството или негови дъщерни дружества и уреждането на претенции във връзка с това; и

и) Окончателни вътрешни одобрения от страна на съответния орган на Schneider Media и Комитета по инвестиции на CVC.

Предмет на договаряне и лично и поверително 

До: Schneider & Media Holdings Group LLC

Проект Velo

На вниманието на: Марк Шнайдер 

09 ноември 2015 г. 

Уважаеми Господа,

Получихме от Вас запитване за нашето становище във връзка с евентуално дългово финансиране в подкрепа на предложението за придобиване на 100% от акциите на InterV Investments S.a.r.l ("Дружеството"; което косвено притежава всички акции на Българска телекомуникационна компания ЕАД) и определени междугрупови заеми, дължими от Дружеството (колективно заедно с акциите на Дружеството, "Цел") от VTB Capital plc в качеството си на агент по обезпеченията и притежател на акциите на Дружеството ("Агент по мостовите обезпечения "), ("Придобиване"), както и рефинансиране на съществуващите старши обезпечени облигации на Vivacom. Credit Suisse Securities (Europe) Limited и/или нашите подразделения (колективно наричани "Credit Suisse" или "Ние") могат да потвърдят, че сме разглеждали различни варианти за финансиране с цел придобиване. Въз основа на предоставената информация към днешна дата, публично достъпните данни и нашия експертен опит в този сектор и трайните отношения с Дружеството, ние сме постигнали добро разбиране на дейността на Дружеството и на сегашната обща икономическа и пазарна среда, в която Дружеството развива дейността си в момента. Към този момент, ние не сме имали достъп до детайлно изготвен правно-икономически анализ (дю дилиджънс) на Целта, нито сме имали възможност за срещи с ръководството.

Въз основа на нашия предварителен анализ, признаваме, че Целта се отличава със силни фундаментални фактори. Ние вярваме, че дълговите пазари ще реагират положително на подходящо структурирана дългова транзакция за кредитополучател с профила на Целта.

Можем да потвърдим, че по тази Транзакция са проведени първоначалните обсъждания на най-високо изпълнително ниво и ние подкрепяме Вашето предложение. Като се има предвид нашето познаване, изградено до този момент, ние имаме желание да продължим да работим съвместно с Вас в посока към следващия кръг от процеса на продажба и имаме готовност да заделим необходимите ресурси, за да се обезпечи подходящ финансов пакет в подкрепа на Вашето предложение.

Ние вярваме, че ще бъдем в идеалната позиция да Ви съдействаме, благодарение на нашите познания за отрасъла, в който Дружеството развива дейността си и силата на нашия глобален франчайз за ливъридж финансиране. Ние демонстрирахме нашата експертиза, чрез водене на успешното изпълнение на множество транзакции, включително между другото (i) финансиране на предишни старши обезпечени облигации на Vivacom на стойност 400 милиона евро за рефинансиране на вече съществуващи дългове (от ноември 2013 г.) (ii) финансиране на старши обезпечени облигации на стойност 475 милиона евро в подкрепа на придобиването на SBB от KKR (ноември 2013 г.) (iii) финансиране на 175 милиона евро PIK от SBB за финансиране на дивидент (юни 2014 г.) и (iv) допълнителни 150 милиона евро към старши обезпечени облигации на стойност на SBB за финансиране на придобиването на Tusmobil (от април 2015 г.). Освен това, ние имаме екип в телекомуникационната индустрия, признат като един от водещите франчайзи в сектора на консултантските услуги. 

Както знаете, това писмо не представлява ангажимент за осигуряване на каквото и да било финансиране. Единственият ангажимент ще се предоставя само след приключването на дю дилиджънс по задоволителен за нас начин и ще се основава на взаимно приемливи условия в писмена форма, след кредитен съвет и след като са били дадени други вътрешни одобрения, включително, но не само одобрение от AML, което все още не е получено.

Седалище по регистрация съгласно по-горе

Регистрирано в Англия под номер 891554

Оторизирано от Регулаторния орган по надзора и регулирано от Органа за финансово поведение и Регулаторния орган по надзора

ДДС №: GB 447 0737 41

Това писмо следва да се счита като поверително и се предоставя единствено на Вас във връзка с Придобиването и не може да бъде оповестено от Вас без нашето предварително писмено съгласие, на което и да е лице, различно от Агента по мостовите обезпечения и Вашите или техните съответни счетоводители, адвокати и други съветници и то само на поверителна основа, във връзка с Придобиването.

Очакваме с нетърпение да работим с Вас за успешното приключване на тази Транзакция за финансиране.

С уважение 

За и от името на

CREDIT SUISSE SECURITIES (EUROPE) LIMITED

[подпис]

Име: [написано на ръка] [не се чете]

Длъжност: [написано на ръка] М.Д.

[подпис]

Име: [написано на ръка] Ковалски

Длъжност: [написано на ръка] Директор

Седалище по регистрация съгласно по-горе

Регистрирано в Англия под номер 891554

Оторизирано от Регулаторния орган по надзора и регулирано от Органа за финансово поведение и Регулаторния орган по надзора

ДДС №: GB 447 0737 41